□本報記者 余世鵬 張煥昀

8月3日，A股量價齊升，普漲格局再現，實現8月開門紅。部分公募認為，隨著市場風險偏好持續提升，“8月紅”值得期待。隨著半年報披露季的到來，“高景氣度”因子將成行情主導因素，可圍繞主力板塊挖掘超額收益。

兩市放量

3日兩市高開高走，多頭資金助推股指節節攀升，三大指數均以逾1%的漲幅實現8月開門紅。其中，創業板指上漲2.63%，報收2868.88點。而在中芯國際(84.000, 1.79, 2.18%)等芯片龍頭個股助推下，科創50指數大漲7.26%，報收1622.81點。

從板塊看，除了芯片板塊外，國防軍工、衛星互聯網概念等板塊也均是市場做多主力。其中，軍工板塊大漲近8%，是兩市表現最為亮眼的板塊。該板塊早在7月開始走強，至今資金追捧熱度不減，延續放量上升趨勢。

Wind數據顯示，由于多頭全面開花，兩市3日交易量從前一交易日的1.15萬億元放大到1.33萬億元，北向資金凈流出1.95億元，較前一交易日凈流出19.03億元大幅收窄。

招商基金指出，8月開門紅背后，是市場風險偏好回暖。在權益估值優勢持續凸顯趨勢下，A股“8月紅”值得期待。

招商基金認為，A股接連出現大幅反彈，與消息面不確定性因素相繼落地有關，這使得市場風險偏好再度回暖。在8月開門紅背景下，招商基金預判，當前市場整體流動性仍相對寬松。在場外資金持續流入趨勢下，市場仍具有一定的向上動能。

“8月紅”行情可期

平安基金權益投資總監李化松表示，當前，國內經濟復蘇超預期，顯示出強大的韌性。“在本次疫情防控中，中國的政策應對體現出明顯的靈活性與高效性，這將持續加強海內外投資者對未來中國經濟增長的信心。”

華潤元大基金表示：“經過前期回調后，市場負面情緒得到較好釋放。從全球橫向比較來看，中國從疫情控制到經濟復蘇進程都處于領先地位，國內企業生產經營總體保持恢復性增長勢頭，經濟基本面持續向好，后續仍看好權益市場投資價值。”

李化松指出，在全球資本流動性延續寬松態勢下，A股優質企業估值具備優勢，未來外資將會持續流入。前海聯合基金也認為，目前滬深兩市動態估值整體處于歷史中樞水平附近，未來仍有提升空間。

李化松表示，目前國內無風險利率與發達經濟體之間形成了適度的利差。在全球“資產荒”背景下，發達國家資產的泡沫化較為明顯。“中國核心資產的價值未來會在資本市場持續開放的背景下得以重估，并通過股市體現出來。”

　布局半年報績優板塊

在“8月紅”行情布局上，公募瞄準了即將上演的半年報行情，尤其是高景氣度行業。

“8月市場將進入上市公司半年報披露季，報表數據或將對上市公司股價表現產生一定影響。本來一季報對全年報表趨勢形成強指引，但今年由于疫情打亂了節奏，半年報有望對接下來一年的趨勢形成強指引。”融通逆向策略基金經理劉安坤表示。

民生加銀基金認為，年內地產竣工加速，物業、家電、輕工等板塊有望迎來業績增量，同時看好半年報業績預期較好的成長和消費行業。招商基金則認為，8月可繼續關注安全邊際相對較高的順周期行業中的地產后周期板塊、低估值的金融和建筑板塊。至于消費、醫藥和科技板塊，則可存優去劣。

劉安坤則認為，在2020年的半年報行情中，“高景氣度”因子將成為主導因素?？申P注以下相關領域：一是已有強勢表現的景氣方向，如醫藥、食品飲料、電子；二是投資鏈（建材、工程機械、重卡）、家電等可選消費。“由于疫情影響，這些板塊的半年報增速改善幅度會更大，估值也處在相對低水平。”此外，在趨勢性向上背景下，主題性板塊，如免稅、半導體、軍工等也有望迎來較好表現。

前海聯合基金指出，從業績和行業景氣度視角看，在配置思路上，可關注以下板塊：一是受益新基建、科技創新周期的優質龍頭公司，如5G應用、云計算、網絡安全、自主可控、半導體設備、工業互聯網、硬件創新等領域；二是長期產業空間仍大的內需行業核心資產龍頭，如消費、醫藥等領域；三是高端制造行業龍頭，如新能源、高端裝備等領域；四是估值具備安全邊際、受益穩增長政策的周期行業龍頭，如建材、機械等產業龍頭。